Perusahaan perlu memiliki dana atau aset yang cukup untuk membayar tagihan jangka pendek, seperti utang dagang, gaji, dan cicilan yang segera jatuh tempo. Kondisi ini dapat dilihat melalui rasio likuiditas dalam laporan keuangan. Angka tersebut membantu manajemen, kreditur, dan investor memahami kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya.
Apa Itu Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas adalah perbandingan antara aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan. Aset lancar mencakup kas, piutang, persediaan, serta aset lain yang umumnya dapat digunakan dalam waktu kurang dari satu tahun. Sementara itu, kewajiban lancar adalah utang yang harus dibayar dalam periode yang sama.
Pengertian Rasio Likuiditas
Menurut Kasmir dalam buku Analisis Laporan Keuangan, rasio likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendeknya saat ditagih. Rasio ini biasanya dihitung memakai data pada neraca perusahaan.
Likuiditas yang sehat memberi ruang bagi perusahaan untuk menjalankan kegiatan operasional tanpa terganggu masalah kas. Namun, angka yang terlalu tinggi juga perlu diperiksa karena dapat menunjukkan adanya dana menganggur.
Jenis Rasio Likuiditas
Jenis yang paling umum adalah current ratio, quick ratio, dan cash ratio. Current ratio membandingkan seluruh aset lancar dengan kewajiban lancar, sedangkan quick ratio tidak memasukkan persediaan karena persediaan belum tentu cepat terjual.
Cash ratio memakai kas dan setara kas sebagai dasar perhitungan. Rasio ini memberi gambaran paling ketat karena hanya menghitung aset yang paling siap digunakan untuk membayar utang.
Cara Menghitung Rasio Likuiditas
Data untuk menghitung rasio likuiditas dapat ditemukan dalam laporan posisi keuangan atau neraca. Pastikan angka aset lancar dan kewajiban lancar berasal dari periode laporan yang sama. Hasil perhitungan kemudian perlu dibandingkan dengan kondisi perusahaan dan standar industrinya.
Gunakan Rumus Sesuai Tujuan Analisis
Current ratio dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Quick ratio dihitung dari aset lancar setelah dikurangi persediaan, lalu dibagi kewajiban lancar.
Cash ratio dihitung dengan membagi kas dan setara kas dengan kewajiban lancar. Setara kas adalah investasi jangka sangat pendek yang mudah dicairkan, misalnya deposito berjangka pendek.
Contoh Perhitungan Sederhana
Sebuah toko memiliki aset lancar sebesar Rp120 juta dan kewajiban lancar Rp80 juta. Current ratio toko tersebut adalah 1,5 kali karena Rp120 juta dibagi Rp80 juta.
Artinya, setiap Rp1 utang jangka pendek didukung Rp1,50 aset lancar. Meski begitu, pemilik toko tetap perlu melihat berapa bagian aset tersebut yang berupa persediaan dan piutang yang belum tertagih.
Manfaat dan Batasan Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas dapat menjadi alat awal untuk membaca kesehatan keuangan perusahaan. Angka ini berguna saat perusahaan hendak mengajukan pinjaman, menilai kebutuhan modal kerja, atau mengevaluasi arus kas. Namun, hasilnya tidak sebaiknya dibaca tanpa melihat laporan keuangan secara menyeluruh.
Manfaat untuk Perusahaan dan Investor
Rasio likuiditas membantu perusahaan mengatur kebutuhan kas, mengawasi pembayaran utang, dan mencegah risiko gagal bayar. Investor juga dapat memakainya untuk menilai apakah perusahaan mampu bertahan menghadapi kewajiban dalam waktu dekat.
Menurut Sofyan Syafri Harahap dalam buku Analisis Kritis atas Laporan Keuangan, analisis rasio membantu pengguna laporan keuangan memahami hubungan antarpos dalam laporan keuangan. Karena itu, rasio likuiditas lebih berguna jika dibandingkan dengan data beberapa tahun sebelumnya.
Keterbatasan yang Perlu Diperhatikan
Rasio tinggi tidak selalu berarti kondisi perusahaan aman. Piutang yang sulit ditagih atau persediaan yang lama terjual dapat membuat aset lancar terlihat besar, padahal tidak cepat menjadi kas.
Di sisi lain, bisnis dengan perputaran kas cepat seperti ritel dapat memiliki rasio lebih rendah dibanding industri lain. Oleh karena itu, rasio likuiditas perlu dibaca bersama rasio utang, profitabilitas, dan arus kas.
