Fixed Income Adalah: Pengertian, Jenis, dan Cara Memilihnya
11 Nov 2026 • 4 min read
Fixed income adalah jenis investasi yang memberikan pendapatan berkala dengan besaran dan jadwal yang sudah ditentukan sejak awal, lalu mengembalikan pokok saat jatuh tempo. Dalam bahasa Indonesia disebut instrumen pendapatan tetap. Contohnya obligasi, Surat Berharga Negara (SBN), deposito, dan reksa dana pendapatan tetap.
Investor memilih fixed income karena arus kasnya lebih mudah diperkirakan dibanding saham. Instrumen ini sering menjadi penyeimbang portofolio saat pasar sedang bergejolak.
Bagaimana Cara Kerja Fixed Income?
Sebagian besar instrumen fixed income berbasis utang. Saat membeli obligasi, investor pada dasarnya meminjamkan uang kepada penerbit, baik pemerintah maupun perusahaan.
Sebagai imbalannya, penerbit membayar kupon (bunga) secara berkala, misalnya setiap bulan. Pada akhir tenor, penerbit mengembalikan pokok investasi. Untuk instrumen syariah seperti sukuk, imbalannya berasal dari akad seperti sewa (ijarah), bukan bunga.
enis-Jenis Instrumen Fixed Income di Indonesia
Instrumen | Penerbit | Karakteristik singkat |
SBN ritel (ORI, SR, SBR, ST) | Pemerintah melalui Kemenkeu | Pembayaran kupon dan pokok dijamin negara sesuai undang-undang |
Obligasi korporasi | Perusahaan | Kupon biasanya lebih tinggi dari SBN, tetapi ada risiko gagal bayar penerbit |
Deposito | Bank | Bunga tetap selama tenor; dijamin LPS dengan syarat dan batas tertentu |
Reksa dana pendapatan tetap | Manajer investasi | Mayoritas portofolio di obligasi; nilainya bisa naik-turun mengikuti pasar |
Kelebihan Investasi Fixed Income
- Arus kas terukur. Jadwal dan besaran kupon diketahui sejak awal, cocok untuk pendapatan pasif.
- Risiko lebih rendah dari saham. Terutama untuk SBN yang dijamin negara.
- Menyeimbangkan portofolio. Membantu meredam fluktuasi ketika aset berisiko sedang turun.
- Modal terjangkau. SBN ritel dan reksa dana pendapatan tetap bisa dibeli dengan nominal kecil.
Risiko yang Tetap Perlu Dipahami
- Risiko suku bunga. Saat suku bunga naik, harga obligasi di pasar sekunder cenderung turun.
- Risiko gagal bayar. Penerbit, terutama korporasi, bisa gagal membayar kupon atau pokok.
- Risiko likuiditas. Tidak semua instrumen bisa dicairkan cepat sebelum jatuh tempo. SBN tertentu bahkan tidak dapat diperdagangkan.
- Risiko inflasi. Kupon tetap bisa tergerus jika inflasi naik tinggi.
Cara Memilih Instrumen Fixed Income
- Tentukan tujuan dan jangka waktu. Pilih tenor yang sesuai kapan dana dibutuhkan.
- Kenali profil risiko. Investor konservatif bisa mulai dari SBN atau deposito.
- Cek penerbit dan peringkat kreditnya, khususnya untuk obligasi korporasi.
- Bandingkan imbal hasil bersih setelah pajak dan biaya.
- Diversifikasi. Kombinasikan beberapa instrumen dan tenor agar tidak bergantung pada satu sumber pendapatan.
Melengkapi Fixed Income dengan Pendanaan Produktif
Selain instrumen pendapatan tetap konvensional, sebagian investor menambahkan aset alternatif yang terhubung langsung dengan sektor riil. Salah satunya Amartha Prosper, yang menyalurkan dana investor ke perempuan pengusaha mikro di berbagai daerah Indonesia.
Saat diluncurkan pada Februari 2026, Amartha Prosper menawarkan potensi imbal hasil 8% hingga 14% per tahun dalam tiga katalog. Anda bisa cari tahu lebih lanjut mengenai Grassroots Growth Series by Amartha Prosper di bawah ini.
